Text Comparisons ‐ SBA Form 2414 and Certify

Attachment 4 
Text Comparisons ‐ SBA Form 2414 and Certify
Form 2414
Question
Description

No

Certify 
Section
No Heading

It is currently certified by the U.S. Small Business Administration as an 8(a) BD Program Participant 
iv
and the 51% owner is an economically disadvantaged woman (or women).

Subsection
No Heading

Question
No Description
Is the qualifying individual(s) currently certified by the 
U.S. Small Business Administration as an 8(a) Business 
1
Development (BD) Program Participant and does this 
woman own at least 51% of the business? 

1 Prior Certifications

1 8(a)

1 Prior Certifications

2

Since the date of the firm’s receipt of a decision by an SBA‐approved third‐party certifier affirming 
iii its eligibility as an EDWOSB in accordance with Section 8(m) of the Small Business Act, there have 
been no changes in circumstance affecting the concern’s eligibility.

1 Prior Certifications

Third‐Party 
2
Certification

The concern is in receipt of a decision by an SBA‐approved third‐party certifier, that the concern 
does not qualify as an EDWOSB in accordance with Section 8(m) of the Small Business Act.

1 Prior Certifications

2

Third‐Party 
Certification

2 Business

1

Corporation & S‐
Corp

Do the corporation’s stock ledger and stock certificates 
1 show that the qualifying individual(s) own at least 51% of 
all outstanding stock?

2 Business

1

Corporation & S‐
Corp

2

2 Business

Corporation & S‐
1
Corp

i

ii

The concern is certified as an EDWOSB in accordance with Section 8(m) of the Small Business Act, by 
an SBA‐approved third‐party certifier.

lf a corporation, the stock ledger and stock certificates evidence that at least 51% of each class of 
voting stock outstanding and 51% of the aggregate of all stock outstanding is unconditionally and 
directly owned by one or more women. In determining unconditional ownership of the concern, 
v any unexercised stock options or similar agreements held by a woman will be disregarded. 
However, any unexercised stock option or other agreement, including the right to convert non‐
voting stock or debentures into voting stock, held by any other individual or entity will be treated as 
having been exercised.
None
lf a corporation, the stock ledger and stock certificates evidence that at least 51% of each class of 
voting stock outstanding and 51% of the aggregate of all stock outstanding is unconditionally and 
directly owned by one or more women. In determining unconditional ownership of the concern, 
v any unexercised stock options or similar agreements held by a woman will be disregarded. 
However, any unexercised stock option or other agreement, including the right to convert non‐
voting stock or debentures into voting stock, held by any other individual or entity will be treated as 
having been exercised.

Page 1 of 6

Third‐Party 
Certification

1

 Is the qualifying individual(s) certified as a WOSB or 
EDWOSB by an SBA‐approved Third‐Party Certifier?

Since receiving an SBA‐approved Third‐Party 
Certification, have there been any changes in 
2
circumstances affecting the qualifying individual(s) 
eligibility?
Has an SBA‐approved Third‐Party Certifier declined 
3 WOSB or EDWOSB certification for the qualifying 
individual(s)? 

Does the corporation have more than one class of voting 
stock?

Do the corporation’s stock ledger and stock certificates 
3 show that at least 51% of each class of voting stock is 
owned by the qualifying individual(s)?

Attachment 4 
Text Comparisons ‐ SBA Form 2414 and Certify

No

Form 2414
Question
Description

Certify 
Section
No Heading

Subsection
No Heading

Question
No Description

lf a corporation, the stock ledger and stock certificates evidence that at least 51% of each class of 
voting stock outstanding and 51% of the aggregate of all stock outstanding is unconditionally and 
directly owned by one or more women. In determining unconditional ownership of the concern, 
v any unexercised stock options or similar agreements held by a woman will be disregarded. 
However, any unexercised stock option or other agreement, including the right to convert non‐
voting stock or debentures into voting stock, held by any other individual or entity will be treated as 
having been exercised.

2 Business

1

Corporation & S‐
Corp

4

Does the corporation have any unexercised stock 
options or similar agreements? 

lf a corporation, the stock ledger and stock certificates evidence that at least 51% of each class of 
voting stock outstanding and 51% of the aggregate of all stock outstanding is unconditionally and 
directly owned by one or more women. In determining unconditional ownership of the concern, 
v any unexercised stock options or similar agreements held by a woman will be disregarded. 
However, any unexercised stock option or other agreement, including the right to convert non‐
voting stock or debentures into voting stock, held by any other individual or entity will be treated as 
having been exercised.

2 Business

1

Corporation & S‐
Corp

5

Are any unexercised stock options or similar agreements 
held by the qualifying individual(s)? 

lf a corporation, the stock ledger and stock certificates evidence that at least 51% of each class of 
voting stock outstanding and 51% of the aggregate of all stock outstanding is unconditionally and 
directly owned by one or more women. In determining unconditional ownership of the concern, 
v any unexercised stock options or similar agreements held by a woman will be disregarded. 
However, any unexercised stock option or other agreement, including the right to convert non‐
voting stock or debentures into voting stock, held by any other individual or entity will be treated as 
having been exercised.

2 Business

1

Corporation & S‐
Corp

In answering the first and third corporate question did 
6 you consider unexercised stock options or similar 
agreements held by the qualifying individual(s)? 

Page 2 of 6

Attachment 4 
Text Comparisons ‐ SBA Form 2414 and Certify
Form 2414
Question
Description

No

Certify 
Section
No Heading

If a corporation, the articles of incorporation and any amendments, articles of conversion, by‐laws 
and amendments, shareholder meeting minutes showing director elections, shareholder meeting 
minutes showing officer elections, organizational meeting minutes, all issued stock certificates, 
stock ledger, buy‐sell agreements, stock transfer agreements, voting agreements, and documents 
relating to stock options, including the right to convert non‐voting stock or debentures into voting 
stock evidence that one or more economically disadvantaged women control the Board of Directors 
xvii
of the concern. Economically disadvantaged women are considered to control the Board of 
Directors when either: (1) one or more economically disadvantaged women own at least 51% of all 
voting stock of the concern, are on the Board of Directors and have the percentage of voting stock 
necessary to overcome any super majority voting requirements; or (2) economically disadvantaged 
women comprise the majority of voting directors through actual numbers or, where permitted by 
state law, through weighted voting.

If a partnership, the partnership agreement evidences that at least 51% of each class of partnership 
vi
interest is unconditionally and directly owned by one or more economically disadvantaged women.

xviii

If a partnership, the partnership agreement evidences that one or more economically 
disadvantaged women serve as general partners, with control over all partnership decisions.

If a limited liability company, the articles of organization and any amendments, and operating 
vii agreement and amendments, evidence that at least 51% of each class of member interest is 
unconditionally and directly owned by one or more economically disadvantaged women.

2 Business

Subsection
No Heading

1

Corporation & S‐
Corp

Question
No Description

Do the Articles of Incorporation and By‐laws show that 
7 the qualifying individual(s) control the Board of 
Directors? 

2 Business

2 Partnership

Does the partnership agreement show that at least 51% 
1 of each class of partnership interest is unconditionally 
and directly owned by the qualifying individual(s)?

2 Business

2 Partnership

Does the partnership agreement show that the 
2 qualifying individual(s) serve as general partners, with 
control over all partnership decisions?

3 LLC

Do the Articles of Organization, Operating Agreements 
and any amendments show that at least 51% of each 
1
class of member interest is unconditionally and directly 
owned by the qualifying individual(s)?

2 Business

If a limited liability company, the articles of organization and any amendments, and operating 
xix agreement and amendments evidence that one or more economically disadvantaged women serve 
as management members, with control over all decisions of the limited liability company.

2 Business

3 LLC

Do the Articles of Organization and any amendments or 
Operating Agreement and any amendments show that 
2 the qualifying individual(s) serve as management 
members, with control over all decisions of the limited 
liability company?

The birth certificates, naturalization papers, or passports for owners who are women show that the 
viii business concern is at least 51% owned and controlled by economically disadvantaged women who 
are U.S. citizens.

Control through 
3 Ownership and 
Management

1 Citizenship

Do the birth certificates, naturalization papers, or 
1 passports show the qualifying individual(s)   are U.S. 
citizens?

Page 3 of 6

Attachment 4 
Text Comparisons ‐ SBA Form 2414 and Certify

No

Form 2414
Question
Description

Certify 
Section
No Heading

Subsection
No Heading

Question
No Description
Is the following statement true? The qualifying 
Unconditional 
individual(s) is not subject to any conditions, executory 
2 and Direct 
1 agreements, voting trusts, or other arrangements that 
cause or potentially cause ownership benefits to go to 
Ownership
another person.
Is the qualifying individual’s ownership direct; that is the 
Unconditional 
ownership is not held through another business entity or 
2 and Direct 
2 a trust (including employee stock ownership plan) that 
Ownership
is, in turn, owned and controlled by  the qualifying 
individual(s)?
If the 51% ownership is held through a trust, is the trust 
Unconditional 
revocable, and does it designate the qualifying 
2 and Direct 
3
individual(s) as the grantor, the trustee, and the sole 
Ownership
current beneficiary?

The ownership by economically disadvantaged women is not subject to any conditions, executory 
ix agreements, voting trusts, or other arrangements that cause or potentially cause ownership 
benefits to go to another.

Control through 
3 Ownership and 
Management

The 51% ownership by economically disadvantaged women is not through another business entity 
x (including employee stock ownership plan) that is, in turn, owned and controlled by one or more 
economically disadvantaged women.

Control through 
3 Ownership and 
Management

The 51% ownership by economically disadvantaged women is held through a trust, the trust is 
xi revocable, and the economically disadvantaged woman is the grantor, a trustee, and the sole 
current beneficiary of the trust.

Control through 
3 Ownership and 
Management

The management and daily business operations of the concern are controlled by one or more 
economically disadvantaged women. Control means that both the long‐term decision making and 
xii
the day‐to‐day management and administration of the business operations are conducted by one 
or more economically disadvantaged women.

Control through 
3 Ownership and 
Management

3 Management

1

An economically disadvantaged woman holds the highest officer position in the concern and her 
xiii resume evidences that she has the managerial experience of the extent and complexity needed to 
run the concern.

Control through 
3 Ownership and 
Management

3 Management

Does the qualifying individual(s) hold the highest officer 
2 position in the business and does she have the 
managerial experience needed to run the business?

3 Management

Does the qualifying individual(s) have ultimate 
managerial and supervisory control over those who 
possess the required licenses or technical expertise for 
3
the business? The qualifying individual(s) herself may 
have the technical expertise or possess the required 
license for the business. 

The economically disadvantaged woman manager does not have the technical expertise or possess 
xiv the required license for the business but has ultimate managerial and supervisory control over 
those who possess the required licenses or technical expertise.

Control through 
3 Ownership and 
Management

3 Management
The economically disadvantaged woman who holds the highest officer position of the concern 
xv manages it on a full‐time basis and devotes full‐time to the business concern during the normal 
working hours of business concerns in the same or similar line of business.

Control through 
3 Ownership and 
Management

Page 4 of 6

Are the management and daily operations of the 
business controlled by the qualifying individual(s)? 

4 Does the qualifying individual(s) who holds the highest 
officer position manage the business on a full‐time basis 
and devote full‐time to the business during the normal 
working hours of similar businesses?

Attachment 4 
Text Comparisons ‐ SBA Form 2414 and Certify

No

Form 2414
Question
Description

Certify 
Section
No Heading

Subsection
No Heading

Question
No Description

The economically disadvantaged woman who holds the highest officer position does not engage in 
xvi outside employment that prevents her from devoting sufficient time and attention to the daily 
affairs of the concern to control its management and daily business operations.

Control through 
3 Ownership and 
Management

xx No males or other entity exercise actual control or have the power to control the concern.

Control through 
3 Ownership and 
Management

3 Management

Does the qualifying individual(s) fully control the 
5 business, that is, no one else has actual control or has 
the power to control the business?

The management and daily business operations of the concern are controlled by one or more 
economically disadvantaged women. Control means that both the long‐term decision making and 
xii
the day‐to‐day management and administration of the business operations are conducted by one 
or more economically disadvantaged women.

Control through 
3 Ownership and 
Management

3 Management

6

4 SBA Exam

Is the following statement true? The qualifying 
individual(s) has not received a decision from the SBA – 
1
in connection to an examination or protest – finding that 
the business does not qualify as a WOSB or an EDWOSB.

4 EDWOSB Specific

1 Net Worth

Can the qualifying individual(s) show that her personal 
net worth (assets – liabilities) is less than $750,000, 
1
excluding her ownership interest in the business and her 
equity interest in her primary personal residence?

4 EDWOSB Specific

Adjusted Gross 
2
Income

Is the qualifying individual’s adjusted gross income 
1 averaged over the previous three years at or less than 
$350,000?

Control through 
3 Ownership and 
Management

If a partnership, the partnership agreement evidences that one or more economically 
xviii
disadvantaged women serve as general partners, with control over all partnership decisions.

The economically disadvantaged woman upon whom eligibility is based has read the SBA's 
regulations defining economic disadvantage and can demonstrate that her personal net worth is 
xxi
less than $750,000, excluding her ownership interest in the concern and her equity interest in her 
primary personal residence.
The adjusted gross income of the woman claiming economic disadvantage averaged over the three 
xxiii
years preceding the certification does not exceed $350,000.

The adjusted gross income of the woman claiming economic disadvantage averaged over the three 
years preceding the certification exceeds $350,000; however, the woman can show that this income 
xxiv level was unusual and not likely to occur in the future, that losses commensurate with and directly 
related to the earnings were suffered, or that the income is not indicative of lack of economic 
disadvantage.

4 EDWOSB Specific

Page 5 of 6

Eliminated

2

Adjusted Gross 
Income

Is the qualifying individual(s) in control of long‐term 
decision making and day‐to‐day operations?

If the adjusted gross income of the qualifying 
individual(s) averaged over the previous three years 
exceeds $350,000, can she show one of the following: 1) 
that this income level was unusual and not likely to occur 
2
in the future; 2) that the business suffered losses 
comparable to and directly related to the earnings, or 3) 
by evidence that the income is not indicative of lack of 
economic disadvantage?

Attachment 4 
Text Comparisons ‐ SBA Form 2414 and Certify

No

Form 2414
Question
Description

Certify 
Section
No Heading

The fair market value of all the assets (including her primary residence and the value of the business 
concern but excluding funds invested in an Individual Retirement Account or other official 
xxv
retirement account that are unavailable until retirement age without a significant penalty) of the 
woman claiming economic disadvantage does not exceed $6 million.
The woman claiming economic disadvantage has not transferred any assets within two years of the 
xxvi
date of the certification.

4 EDWOSB Specific

4 EDWOSB Specific

Subsection
No Heading

1

3 Assets

Can the qualifying individual(s) confirm that no assets 
2 were transferred within two years of the date of 
EDWOSB certification?
If the qualifying individual(s) transferred assets within 
two years of the date of the certification, can she 
confirm that the assets were transferred: (1) to or on 
behalf of an immediate family member for that 
3
individual's education, medical expenses, or some other 
form of essential support; or (2) to an immediate family 
member in recognition of a special occasion, such as a 
birthday, graduation, anniversary, or retirement?

4 EDWOSB Specific

3 Assets

SBA, in connection with an examination or protest, has not issued a decision currently in effect 
finding that this business concern does not qualify as an EDWOSB.

4 EDWOSB Specific

4

All required documents verifying eligibility for the EDWOSB requirement have been submitted to 
the WOSB Program Repository, including any supplemental documents if there have been changes 
xxix since the last representation, or will be submitted to the contracting officer if the repository is 
unavailable and then posted to the WOSB Program Repository within thirty (30) days of the 
repository becoming available.

Page 6 of 6

Is the fair market value of all the assets of the qualifying 
individual(s) at or less than $6 million?

3 Assets

The woman claiming economic disadvantage has transferred assets within two years of the date of 
the certification. However, the transferred assets were: (1) to or on behalf of an immediate family 
xxvii member for that individual's education, medical expenses, or some other form of essential support; 
or (2) to an immediate family member in recognition of a special occasion, such as a birthday, 
graduation, anniversary, or retirement.

xxii

Question
No Description

Economic 
Disadvantage

1

Do the financial records of the qualifying individual(s) 
show that she is economically disadvantaged? 
All required documents verifying eligibility for the 
Women‐Owned Small Business (WOSB) or Economically 
Disadvantaged Women‐Owned Small Business 
(EDWOSB) requirements have been submitted to the 
WOSB Program Repository, including any supplemental 
documents if there have been changes since the last 
representation. (Signautre Page)