HUD 90035 Pre-foreclosure Sale Procedure

Information/Disclosure

Pre-foreclosure Sale Procedure

U. S. Department of Housing and
Urban Development
Office of Housing
Federal Housing Commissioner

OMB Approval No. 2502-0464
(exp. 10/31/2012)

Public reporting burden for this collection of information is estimated to average 3 minutes per
response, including the time for reviewing instructions, searching existing data sources, gathering and
maintaining the data needed, and completing and reviewing the collection of information. This information is
required to obtain benefits. The Department of Housing and Urban Development (HUD) may not collect this
information, and you are not required to complete this form, unless it displays a currently valid OMB control
number.
Section 204 of the National Housing Act authorizes the Secretary to pay an insurance claim that
bridges the gap between the fair market value proceeds from the HUD-approved third party sale of a property.
The respondents may be lenders, counselors, and homeowners who are attempting to sell their properties prior
to foreclosure. The Privacy Act of 1974 pledges assurances of confidentiality to respondents. HUD generally
discloses this data only in response to a Freedom of Information request.
Homeowners who have defaulted on their
mortgages often attempt to sell their properties in
order to avoid foreclosure and to protect their credit
standing. However, because of declining property
values in certain areas, some homeowners cannot
realize enough from the sale to pay off their
mortgage balances.
Therefore, HUD has implemented the
Preforeclosure Sale (PFS) procedure. With some
restrictions, homeowners who are permitted to
engage in a PFS attempt to sell their homes for a fair
market sale price, which can be less than the amount
they owe to the lender. HUD then reimburses the
lender for the difference between the sale proceeds
and the outstanding mortgage indebtedness.
There are certain criteria which must be met
before you can be permitted to pursue a PFS: (1) you
must be an owner-occupant; and (2) your mortgage
must be in default as the result of a documentable
involuntary loss of income or unavoidable increase
in expenses.
Homeowners who sell their properties under
this procedure will not only benefit by avoiding the
effect of a foreclosure on their credit rating, but there
are also provisions for cash consideration to those
program participants who go to closing on the sale of
their properties within a predetermined period of
time.
You will be required to work with real estate
sales professionals to improve your chances of
accomplishing the sale. If, after a good faith effort,
an acceptable purchase offer is not obtained within

the allotted time, the lender will usually accept a
deed-in-lieu of foreclosure. A deed-in-lieu is less
desirable than a pre-foreclosure sale, but is looked
upon more favorably than a foreclosure.
Contact a HUD-approved housing counseling
agency by calling 1-800-569-4287 for the housing
counseling agency nearest you. These agencies are
valuable resources and frequently have information
on services and programs offered by government
agencies as well as private and community
organizations that could help you. The housing
counseling agencies offer numerous services and are
usually free of charge.
Please note, there may be tax consequences
incurred by you as a result of a Pre-foreclosure Sale
or a Deed-in-Lieu of Foreclosure. Homeowners
considering these options should seek counseling
from a tax professional of their choice. Please note,
that new legislation “the Mortgage Forgiveness
Debt Relief Act of 2007” enacted on December 20,
2007 may have an impact on your tax liability.
Any tax liability derived from a Pre-foreclosure Sale
or a Deed-in-Lieu or Foreclosure is solely the
responsibility of the homeowner.
By calling this number,
_________________, you will receive further details
from your lender about the procedure and whether
you can qualify. Remember, you are under no
obligation by making this call.

Form HUD-90035 (06/2003)
Ref. Handbook 4330.1

Spanish Version

En Español

El Peso al público para reunir la siguiente información es de aproxim adamente 3 m inutos
,incluyendo: la revisíon de las instrucciones, búsqueda de la f uente de d atos, re unir y m antener los datos
necesarios, y com pletar y revisar la infor mación. La colección de la siguiente info rmación es un requisito
para obtener beneficios. El Departam ento de Vivienda y Desa rrollo Urbano (HUD), no puede reunir esta
informacón ni exigirle o m andarle que com plete este formulario a m enos que el formulario contenga un
número de control válidado por la Oficina de Control y Presupuesto de los Estados Unidos (OMB).
La Sección 204 de la Acta Nacional de Vivienda, autoriza al Secretario del De partamento de
Vivienda y Desarrollo Urba no (HUD), a pagar reclam os de seguros hipotecarios que paguen la diferencia
entre el valor de la propiedad en el Mercado y terc eros compradores aprobados por el Departamento. Las
personas que llenen es te formulario pueden ser prestam istas hipotecarios, consejeros de vivienda y dueños
de casas quienes estén tratando de vender su propiedad antes de una ejecución hipotecaria.
El Acta de Confidencialidad del 1974 garantiza la privacidad a solicitantes. HUD generalmente
divulga estos datos sôlo cuando responde a peticiones por medio de la Ley de Libertad de Información.
Algunos dueños de casa, cuando no están
pagando su préstamo hipotecario tratan de vender
la propiedad para evit ar que sea reposeída y
proteger su crédito. Da do a l ba jòn de l va lor de
casas en alg unas áreas de l país, hay propietarios
que no pueden realizar ganancias al vender su
propiedad y por lo tanto no pueden pagar el
balance de su préstamo hipotecario.
Por esta razón, HUD h a im plementado el
proceso con ocido com o “Pre-Foreclosure Sale”
(PFS) (Venta Pre-Incau tación ó Reposeción).
Con algunas restriciones, a los dueños de casa que
se le ha perm itido participar en un PFS podrán
vender su propiedad por la cantidad valorada en el
Mercado. Esta cantidad puede ser m enos que el
balance del valor del prestamo hipotecario.
Hay ciertos requisitos para poder
participar en un PFS: (1) ocupación de la
propiedad por el dueño; (2) Los pagareses de su
prestamo hipotecario tienen que estar atrasados
debido a la pérdida invol untaria de ingreso o un
aumento inevitable de gastos.
Los dueños de casa que vendan usando este
programa no solam ente se beneficiarán de que su
crédito personal no sea afectado, sino que también

pueda que se beneficien de ciertas provisiones
monetarias que perm iten recibir dinero en
efectivo, si la venta es realizada durante un tiempo
prederteminado.
Es un requisito que el vendedor trabaje
con un representante de bienes raíces profesional
para aum entar la oport unidad de vender. Si
después de un verdadero esfuerzo para vender la
propiedad, no recibe una oferta de com
pra
aceptable d entro del tiem po predeterm inado, el
prestamista aceptará un traspaso de propiedad en
vez de una incautación. Un traspaso de propiedad
es menos favorable que una venta antes de pasar a
la incautación, ya que se reflejará en su historia de
crédito, pero es p referible a una incautación ó
reposeción.
Contacte una agencia de consejeria de vivienda
aprobada por HUD, llamando al número 1-800569-4287 para conseguir una agencia cerca de
usted. Estas agencias son recursos valiosos y
frecuentemente tienen información sobre
servicios y programas ofrecidos por agencias
gubernamentales o privadas que pueden ayudarle.
Agencias de consejeria de vivienda ofrecen
servicios númerosos y usualmente son gratis.

Form HUD-90035 (06/2003)
Ref. Handbook 4330.1

Favor de recordar, que sus impuestos pueden ser
afectados por el resultado de una “Pre ejecución
hipotecaria” o por un“Translado de Titulo de
Propiedad” en lugar de una Ejecución hipotecaria.
Favor de recordar que la nueva legilación
(Acta), “Condonación de Deuda Hipotecaria Alivio de Deudas”, aprobada el 20 de
diciembre del 2007, puede impactar a sus
impuestos. Cualquier desventaja de im puestos
que sufra el propietario com o resultado de una
venta pre-ejecución hipot ecaria o escritu ra de
propiedad inm obiliaria en lug ar de e jecución
hipotecaria, es só lo y exclus ivamente de la
responsabilidad del propietario.
Llame a este número de teléfono
___________________ y su prestamista le dará
información adicional sobre este procedimiento y
para saber si usted califica. Recuerde que hacer
una llamada no le creará ninguna obligación ni
compromiso.

Form HUD-90035 (06/2003)
Ref. Handbook 4330.1